Préambule

Nous accompagnons les dirigeants dans la réalisation de leurs opérations de cession, d’acquisition ou de recherche de financement.

La forte implication de notre équipe d’experts dédiée nous permet d’intervenir dans des opérations sur l’ensemble du territoire français (Réunion, Outre-mer et Hexagone) ainsi que dans la zone Océan Indien. En particulier, nous disposons d’une fine connaissance du tissu économique réunionnais et de ses spécificités, nous permettant ainsi d’identifier et de solliciter les partenaires – acquéreurs, cédants, banques ou fonds d’investissement – les plus à même de mener à son terme l’opération envisagée.

Forte de notre approche opérationnelle du métier, nous nous attachons à comprendre les enjeux des entreprises et dirigeants que nous accompagnons ainsi que les particularités des activités des sociétés afin de défendre au mieux leurs intérêts.

Par ailleurs, nous nous attachons à la préservation de la confidentialité, gage de stabilité et sérénité pour nos clients et l’ensemble des intervenants dans les opérations. 

Référent

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Raphaël MARTEAU

Enjeux

Défendre et préserver les intérêts des dirigeants et sociétés que nous accompagnons,
au travers de processus organisés et rythmés.

Enjeux

Cession et Financement

Nous mettons en œuvre un processus éprouvé afin d’obtenir les meilleures conditions pour l’opération tout en limitant la durée des négociations.

  • Phase de préparation : réalisation de la documentation financière et marketing (i.e. Memorandum d’information, teaser), préparation et qualification de la liste d’investisseurs, constitution de la dataroom, Vendor Due Diligence
  • Phase de mise en concurrence : échanges avec les investisseurs suite à la transmission de la documentation financière et marketing après signature du NDA, gestion des questions-réponses et Management Presentation
  • Phase d’audits et de négociation : organisation et pilotage des audits, analyse des offres, sélection de l’investisseur, soutien aux avocats dans l'analyse et la négociation de la documentation juridique
  • Phase de closing : levée des conditions suspensives, finalisation de l’opération et libération des fonds
Cession et Financement
Acquisition
Enjeux

Acquisition

Nous sommes en mesure d’accompagner nos clients sur l’ensemble des étapes :

  • Identification des cibles potentielles
  • Evaluation financière de la cible
  • Mise en œuvre des pourparlers
  • Rédaction et négociation de la lettre d’intention
  • Réalisation des audits comptables, financiers, fiscaux, sociaux et juridiques
    avec l'appui d'avocats spécialisés le cas échéant
  • Recherche du financement
  • Négociation des termes et conditions financières

Objectifs

Mettre en œuvre un process éprouvé permettant de préserver la confidentialité de l’opération
tout en assurant un momentum favorable aux parties prenantes.

Objectif
1- Valorisation des titres
Problématique

La valorisation des titres d’une entreprise repose sur sa capacité à générer des flux de trésorerie dans le futur, qui est par nature incertaine et questionnable.

Notre réponse
  • Identification des acquéreurs les plus à même de bénéficier de synergies
  • Normalisation de la performance financière historique au travers d’une revue approfondie des états financiers, induisant une fine compréhension du business model de la société
  • Proposition d’une mission d’optimisation sociale et fiscale afin de maximiser la valorisation tout en sécurisant les aspects juridiques grâce au support d'avocats partenaires
  • Nous n’hésitons pas à conseiller au cédant de retarder la cession si nous estimons que c’est dans son intérêt
Objectif
2- Identification des acquéreurs
Problématique

La réussite d’une opération repose sur l’identification d’un acquéreur sérieux et réellement motivé.

Notre réponse
  • Démarche proactive de qualification d’acquéreurs au travers d’une phase de pre-sounding (anonymisée). Nous accordons une importance particulière à la capacité de financement dont dispose l’acquéreur
  • Consultation de notre base d’acquéreurs. Nous nous appuyons sur notre réseau conséquent sur l’Océan Indien et sur la Métropole
  • Mise en place d’un processus de cession concurrentiel, permettant de maintenir une pression saine autour de l’opération et de limiter sa durée
Objectif
3- Gestion de l'audit d'acquisition et négociation juridique
Problématique

Lorsque des risques sont identifiés lors des audits, les conditions financières de l’opération peuvent être revues ou l’opération avortée.

Notre réponse
  • Vendor Due diligence réalisée par nos équipes en amont de l’audit acquéreur
  • Discussion sur les sujets sensibles dès la lettre d’intention afin de minimiser les risques de cessation des pourparlers en phase de négociation
  • Implication forte du cabinet dans la rédaction de la documentation juridique

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Raphaël MARTEAU

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